云策略财经早报：10倍妖股上纬新材停牌核查年内A股定增募资额同比大增超600%

专题：市场短期或面临外部扰动慢牛格局下红利策略机会凸显

　　【头条要闻】

　　十大机构解读政治局会议：牛市定心丸稳策即利好释放八大信号

　　中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议明确，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，强调“保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性”“努力完成全年经济社会发展目标任务”，并作出一系列重要部署，释放了多重信号。会议对当前经济形势作出判断，认为今年以来我国经济展现强大活力和韧性，同时面临不少风险挑战，要正确把握形势，增强忧患意识，坚持底线思维，用好发展机遇、潜力和优势，巩固拓展经济回升向好势头。会议指出，宏观政策要持续发力、适时加力。要落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应。会议还对下半年有效释放内需潜力、坚定不移深化改革、稳住外贸外资基本盘、持续防范化解重点领域风险、扎实做好民生保障工作、充分调动各方面积极性等方面的重点工作作出具体部署。

　　一文读懂|美联储第五次维持利率不变，鲍威尔打压9月降息预期，黄金跳水，纽铜大跌18%

　　美国联邦储备委员会公开市场委员会货币政策会议纪要显示，美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变。这是美联储货币政策会议连续第五次决定维持利率不变。联储自去年9月起连续三次会议降息，合计降幅100个基点，自今年1月特朗普上台以来，一直按兵不动。本次会议的决定完全在投资者意料之中。到本周二收盘，芝商所（CME）的工具显示，期huo市场预计联储本周保持利率不变的概率接近98%，9月下次会议降息的概率将近65%。周三美联储公布决议前，就连美国财长贝森特和特朗普本人都预计，这次联储还不会降息。相比降息，美联储的内部分歧成为本次决议更大的看点。两名美联储官员在本次会议上都支持降息。自联储启动降息周期十个月来，这是FOMC利率决议投票中反对票最多的一次。

　　突破1万亿！沪市融资余额创十年新高哪些个股最受青睐（附股）

　　截至7月30日收盘，A股总市值为105.87万亿元。王峥表示，当前市场仍缺乏具体热门主题或行业，机构主导的“业绩确定性”风格与游资偏好的风格存在明显分歧，仍需等待政策的具体落地情况。

　　“本轮行情主要由估值扩张驱动，目前市场预期比较乐观。”中泰证券（6.840， -0.08， -1.16%）首席策略分析师徐驰表示，近期公募与散户资金入市规模有所扩张，往后看，增量资金入市有望驱动市场继续上涨。“市场突破后，虽然分歧仍然存在，但对于指数的长期走势维持乐观判断，形态类似‘中枢缓慢上行的震荡市’。”开源证券策略首席分析师韦冀星认为，短期指数临近关键点位，市场博弈加剧，需警惕短期回调的风险。对于市场配置，王峥认为，黄金和有色金属板块可以酌情增配，短期关注暑期受益板块如旅游、餐饮、家电等。

　　16天暴涨10倍！多次触及股票交易异常波动及严重异常波动上纬新材今起停牌核查

　　7月30日晚间，上纬新材发布公告称，因公司股票价格自2025年7月9日至2025年7月30日期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形。为维护投资者利益，公司将就股票交易波动情况进行停牌核查。“经向上海证券交易所申请，公司股票将于2025年7月31日（星期四）开市起停牌，预计停牌时间不超过3个交易日，自披露核查公告后复牌。”上纬新材表示。公告显示，2025年7月9日至2025年7月30日期间，上纬新材股票交易7次触及股票交易异常波动情形，7次触及股票交易严重异常波动情形，公司已累计发布9次异常波动、严重异常波动、交易风险提示公告，提示股票交易风险。7月25日，上交所公告已对公司股票进行重点监控。

　　特朗普签署行政命令将对巴西征收50%关税

　　美国白宫表示，美国总统特朗普签署行政命令，对巴西加征40%关税，使总关税额达到50%。白宫表示，对巴西产品征收关税的范围不包括部分木浆和石油产品、部分化肥、能源及能源产品、生铁和贵金属。特朗普此前宣称将自8月1日起对从巴西进口的商品征收50%关税。

　　年内A股定增募资额同比大增超600% 券商迎来多方业务机遇

　　今年以来，A股上市公司定增较为活跃。Wind资讯数据显示，截至7月30日（按发行日期计），今年以来A股已有76家上市公司定增落地，增发股份数量合计为882.25亿股，实际募资总额为6633.02亿元，同比大增667.15%。作为市场中重要的金融机构，券商积极把握相关业务机遇，一方面通过担任主承销商或财务顾问等方式做好上市公司定增服务，开拓投行业务增长空间；另一方面积极参与上市公司的定增，通过认购增发股份抢占投资先机。

　　美国暂停对低价值货物的最低限度免税待遇

　　美国白宫发表声明称，美国总统特朗普签署了一项行政命令，暂停对低价值货物的最低限度免税待遇。声明称，自8月29日起，通过国际邮政网络以外的方式寄送的价值等于或低于800美元且原本符合最低限度免税条件的进口货物将被征收所有适用关税。对于通过国际邮政系统运送的货物，包裹将根据从价税或从量税征收关税。

　　特朗普将精炼铜等排除在铜关税之外美铜暴跌18%

　　7月31日，美国总统特朗普签署关于铜进口的公告后，美国铜期货价格大幅下跌。美国白宫表示，特朗普宣布对进口半成品铜产品和铜密集型衍生产品征收50%的普遍关税，自8月1日起生效。但将精炼铜和阴性铜排除在外，这一决定与市场此前的预期相左。受此影响，铜价一度暴跌18%，后略有回升。

　　最低40万元一套，李嘉诚家族甩货大湾区400套房源！一套房价格仅约香港同面积首付，中介称“很多香港客户来买”

　　日前，长江实业旗下和记黄埔地产集中向香港买家推介惠州泷珀花园、中山泷珀花园、广州逸翠庄园及东莞海逸豪庭四个项目，共计400套产品，总价最低40万元起。以惠州泷珀花园为例，51平方米的一房户型单价此前为1.04万~1.4万元/平方米，而如今一套中高楼层的51.34平方米一房，售价44.3万元，折合单价约8632元/平方米；东莞海逸豪庭的别墅价格从2023年5月的4.4万~6.8万元/平方米，回落至今年6月的1.8万~3.6万元/平方米。记者注意到，这种“老盘新卖”的操作，不仅延续了李嘉诚家族“低价拿地、长线开发”的策略，也反映出港人北上置业需求的显著增长。

　　多晶硅期货10个合约封涨停广期所紧急出手降温

　　一则涉及光伏产业链的收购传闻，引发多晶硅期货大涨。周三（7月30日）晚间，广期所再度出手，调整多晶硅等三大品种的交易限额，紧急给市场降温。7月30日，多晶硅主力合约尾盘一度触及涨停，收盘大涨8.87%，报54705元/吨，逼近上市以来最高价格，持仓量大增2.28万手。多晶硅共有10个合约封涨停，累计净流入资金高达40.26亿元。

　　根据广期所周三的最新通知，自2025年8月1日交易时起，工业硅、多晶硅、碳酸锂三大主力合约开仓量不得超过500手，三大品种的2510、2511、2512、2601合约单日开仓量分别不得超过2000手。对此，业内人士认为，这一措施将会抑制短线投机资金，防控市场风险。

　　美国发布加强加密货币领导地位的报告

　　7月30日，白宫发布了一份题为《加强美国在数字金融技术领域的领导地位》的长达166页的报告，但仍未提及美国政府目前持有多少比特币，也没有提供有关政府是否会积极购买比特币的新细节。美国政府发布里程碑式的加密货币政策报告，旨在加强美国在加密货币中的领导地位。

　　7月30日，白宫发布了一份题为《加强美国在数字金融技术领域的领导地位》的长达166页的报告，但仍未提及美国政府目前持有多少比特币，也没有提供有关政府是否会积极购买比特币的新细节。

　　【话题公司】

　　宁德时代上半年净利润大赚305亿元，储能电池产量全球第一

　　全球动力电池龙头宁德时代交出强劲半年成绩单，盈利能力持续提升，在行业竞争加剧的背景下，其全球领导地位进一步巩固，储能与固态电池布局成为未来增长双引擎，并勾勒出未来固态电池商业化路线图。7月30日晚间，宁德时代（300750.SZ）发布2025年半年度报告。报告显示，公司上半年实现营业收入1788.86亿元，同比增长7.27%；归属于上市公司股东的净利润达304.85亿元，同比增长33.33%；扣除非经常性损益的净利润为271.97亿元，同比大幅增长35.62%。

　　在业绩解读会上，公司高管首次明确固态电池量产时间表：2027年实现小规模量产，供应链成熟需3~5年，真正商业化或规模化预计在2030年前后。

　　今年第七次！万科再度获得深铁集团8.69亿元借款

　　根据公告，此次借款用于偿还公司在公开市场发行的债券本息以及经出借人同意的指定借款利息。借款期限自从合同签订之日起至2028年7月2日止，可分次提取，最后可提取日期为2025年8月31日。经双方协商一致，可提前还款；经出借人同意，可进行展期。借款利率定价基准为每笔借款提款日前一工作日全国银行间同业拆借中心公布的1年期贷款市场报价利率（LPR），浮动点数为减66个基点，目前为2.34%。

　　“私募一哥”徐翔母亲所持全部文峰股份股票将继续被司法拍卖

　　“私募一哥”徐翔操纵证券市场一案还有后续，其母亲郑素贞持有的文峰股份全部股权将继续被司法拍卖。

　　7月28日晚，文峰股份披露，近日，公司收到青岛中院通知，郑素贞持有的公司1.24亿股股份将在京东网络司法拍卖平台进行司法变卖，占公司总股份的比例为6.7%。记者注意到，这将是郑素贞所持上市公司股份第三次被司法拍卖，前两次拍卖均未能全部拍出其所持公司股份。7月29日，记者致电文峰股份，公司工作人员表示，后续是否还会拍卖仍以最终的法院通知为准，目前公司经营情况一切正常。

　　【行业热点】

　　今年已有九只基金翻倍创新药主题基金强势领涨

　　影视股大幅走强基金低配但偏好环比上升

　　PCB产业链呈现高景气上市公司加码布局高端产能

　　国际合作持续深化中国氢能全产业链加速“出海”

　　供需两旺叠加出海势头强劲多家游戏公司“中考”业绩预喜

　　一个月内规模暴增超百亿！7家券商H股，被这家公募巨头集中买入

　　【行情动态】

　　A股：昨日A股三大指数涨跌不一，沪指日线收出三连阳。截至收盘，沪指报3615.72点，涨0.17%；深证成指报11203.03点，跌0.77%；创业板指报2367.68点，跌1.62%。沪深两市成交额约18442.79亿元。板块题材上，三胎、影视院线板块走高，电池、数字货币、多元金融板块调整。盘面上，三胎板块贝因美、泰慕士等涨停封板。影视院线全线走强，幸福蓝海20cm涨停，金逸影视、慈文传媒涨停封板。电池板块调整，信宇人跌超7%。数字货币板块走弱，东信和平跌停，恒宝股份跌超8%。多元金融板块震荡调整，南华期货、中油资本跌超7%。巨丰投顾表示，随着资金流入状况的改善，加之宏观政策不断发力，A股已逐步转向增量市场；中国股票资产仍具有较大的价值重估空间。

　　港股：港股三大指数午后持续走低，恒生科技指数一度大跌超3.1%，最终收跌2.72%并且录得5连跌行情，调整较为明显，恒生指数、国企指数分别上涨1.36%及1.18%。盘面上，作为市场风向标的大型科技股全线下跌，其中，阿里巴巴、京东跌近3%，百度跌2%；7月狭义乘用车零售或环比下滑逾11%，行业多方发声反对内卷式竞争，汽车股午后跌幅加大；半导体芯片股全天表现低迷，龙头中芯国际跌近6%；连续上涨的生物医药股回调；特斯拉概念股、苹果概念股、军工股纷纷走低。另一方面，地缘政治紧张国际油价反弹重回70美元一线，石油股逆势拉升，中国石油股份涨近4%，昨日高开低走的三胎概念股再起升势，煤炭股、电力股、钢铁股等“反内卷”相关板块相对活跃。

　　美股：周三美股涨跌互现，美国二季度GDP好于预期，投资者关注美联储决议和大型科技股财报。截至收盘，道指下跌0.38%，至44461.28点，纳指上涨0.15%，收于21129.67点，而标普500指数下跌0.12%，收于6362.90点。美联储公布利率决议，维持联邦基金利率不变，符合市场预期。美联储主席鲍威尔表示，9月是否降息尚未作出决定，美联储需要确保关税因素不会从一次性的价格上涨变成真正的持续通胀问题。美国经济分析局周三表示，第二季度国内生产总值（GDP）增长3%，超过市场预期的2.4%，并从第一季度0.5%的下降中反弹。但现实仍然严峻，因为大部分增长来自进口减少，而国内需求仅小幅上升。

　　欧股：德国DAX30指数7月30日（周三）收盘上涨66.92点，涨幅0.28%，报24265.20点；英国富时100指数7月30日（周三）收盘下跌1.47点，跌幅0.02%，报9134.85点；法国CAC40指数7月30日（周三）收盘上涨4.60点，涨幅0.06%，报7861.96点；欧洲斯托克50指数7月30日（周三）收盘上涨14.50点，涨幅0.27%，报5392.05点；西班牙IBEX35指数7月30日（周三）收盘上涨45.20点，涨幅0.32%，报14376.50点；意大利富时MIB指数7月30日（周三）收盘上涨396.69点，涨幅0.96%，报41631.00点。

　　【市场策略】

　　事实上，不只是杠杆资金，近期，机构资金的情绪也暖意绵绵。

　　周帅分析，一方面，伴随着权益市场的回暖，6月以来权益公募基金发行量明显增加。虽然从年内整体来看，被动产品仍为新发市场主力，但主动权益基金新发也出现了明显回暖，以混合型公募基金发行为例，6月新发份额达292亿份，创下2024年以来新高。另一方面，7月初，财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，提出的一系列长周期考核举措有望强化保险资金权益资产配置的稳定性，并进一步加速险资入市的进度，有望为A股带来更多的稳定长周期资金供给。

　　此外，奶酪基金投资经理潘俊认为，市场增量资金的来源还包括：由于无风险利率快速下降，部分理财资金通过保险、银行间接入市，高股息红利品种走势明显较强；同时，随着国内经济数据韧性较强，外资重新流入中国市场。

　　整体而言，在胡墨晗看来，近期A股资金面呈现多元积极变化。宽基ETF持续获得资金净申购，表明注重中长期布局的配置盘在持续入场。产业资本层面，减持规模较上月大幅下降约四成，市场面临的减持压力明显减轻。整体市场交投活跃，日均成交额维持在相对高位，市场换手率同步提升至3%以上，反映出市场已进入活跃博弈阶段，资金轮动特征显现。

　　【新股申购】

　　无

　　【公告速递】

　　【停牌】

　　688291 金橙子

　　300554 三超新材

　　000953 河化股份

　　688585 上纬新材

　　300527 中船应急

　　【复牌】

　　无

　　【品大事】

　　5天4板幸福蓝海：预计影片《南京照相馆》产生的收益对公司经营业绩不存在重大影响

　　5天4板幸福蓝海（300528）披露股票交易严重异动公告称，公司参与出品的影片《南京照相馆》正在上映中，公司是该影片的投资方之一，投资比例较低，预计该影片产生的收益对公司经营业绩不存在重大影响。公司郑重提醒广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。

　　长江电力：拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程

　　长江电力（600900）公告，公司召开董事会会议，同意由公司出资建设葛洲坝航运扩能工程，出资范围为葛洲坝航运扩能工程及与其相关的其他费用，资金来源为自有资金，出资金额约为266亿元（可研估算），最终具体出资金额以国家核定的初步设计概算为依据进一步确认。该项目总工期91个月（含筹建期12个月）。建成后，葛洲坝枢纽将形成四线船闸格局。

　　云南城投：选举崔铠为董事长

　　云南城投（600239）公告，公司董事长孔薇然因工作调整，申请辞去公司董事长（法定代表人）、董事及董事会下设各专门委员会委员等职务，辞职后将不再担任公司任何职务。公司召开会议选举崔铠为公司第十届董事会董事长，并担任公司法定代表人，任期自公司董事会审议通过之日起至第十届董事会任期届满之日止。

　　三超新材：筹划公司控制权变更事项股票31日起停牌

　　三超新材（300554）公告，公司正在筹划公司控制权变更相关事宜，公司股票自2025年7月31日（星期四）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

　　红相股份：实控人杨成被取保候审

　　红相股份（300427）公告，公司于今日收到公司实际控制人杨成通知，厦门市公安局对其出具了《取保候审决定书》，根据相关规定，决定对其取保候审，期限从2025年7月29日起算。杨成目前未在公司担任董事、监事、高级管理人员或其他任何职务，公司拥有完善的治理结构及内部控制机制，公司日常经营管理由公司高管团队负责，上述事项不会对公司日常生产经营活动产生影响。

　　数字认证：公司控股股东将变更为北京数据集团

　　数字认证（300579）公告，7月30日，公司收到控股股东北京国资公司《关于落实市国资委有关组建北京数据集团工作的通知》，经北京市国资委研究并报市委、市政府批准，决定成立北京数据集团有限公司。为做好北京数据集团组建工作，北京国资公司拟将其持有的首信股份及数字认证国有股权无偿划转至北京数据集团，将与相关方推进股权划转的相关法律手续。本次划转完成后，公司控股股东将变更为北京数据集团，公司实际控制人仍为北京国资公司。

　　鹏鼎控股：近期经营情况正常不存在未披露重大事项

　　鹏鼎控股（002938）披露股票交易异动公告称，公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。经自查和问询，公司、控股股东及其一致行动人不存在关于公司应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项。

　　东杰智能：控股股东上层股权结构拟发生变动或致公司实控人变更

　　东杰智能（300486）公告，公司于7月30日收到控股股东淄博匠图恒松控股有限公司（简称“淄博匠图”）的告知函，淄博匠图控股股东淄博展恒鸿松股权投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“淄博展恒”）的有限合伙人淄博市财金控股集团有限公司拟将其持有的淄博展恒99%的基金份额进行转让，该事项可能导致公司实际控制人发生变动。目前该事项尚处于筹划阶段，存在不确定性。

　　金橙子：正在筹划购买萨米特55%的股权等事项股票明起停牌

　　金橙子（688291）公告，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买长春萨米特光电科技有限公司（简称“萨米特”）55%的股权，同时拟募集配套资金。公司股票自2025年7月31日（星期四）开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　【观业绩】

　　长江电力：上半年净利润129.84亿元同比增长14.22%

　　长江电力（600900）发布业绩快报，2025年上半年实现营业总收入365.87亿元，同比增长5.02%；归母净利润129.84亿元，同比增长14.22%；基本每股收益0.53元。业绩增长主要系2025年上半年公司六座梯级电站发电量同比增加所致。

　　金河生物：上半年净利润1.38亿元同比增51.52%

　　金河生物（002688）披露半年度报告，公司2025年上半年实现营业收入为13.9亿元，同比增长30.45%；归母净利润1.38亿元，同比增长51.52%；基本每股收益0.18元。报告期内，下游生猪养殖行业向好趋势未发生变化，带动对上游动保产品需求改善，但动保行业市场竞争加剧的态势依旧存在。面对当前动保行业发展形势，报告期内，公司聚焦经营目标，以产品结构的战略性布局为先导，充分发挥产品的竞争优势，持续研发创新，内部加强精益管理，外部以市场为导向，经营业绩实现了大幅增长。

　　【签大单】

　　腾达建设：联合中标台州市路桥区金清渔港护岸提升工程项目

　　腾达建设（600512）公告，近日，公司收到台州市路桥区金清渔港所发出的《中标通知书》，确定公司所属的联合体为浙江省“台州市路桥区金清渔港护岸提升工程（渔港护岸加固施工）”项目的中标人，中标价5606.34万元；工期420天。

　　石化油服：中标35.97亿元施工总承包项目

　　石化油服（600871）公告，公司全资子公司中石化石油工程建设有限公司中标国家石油天然气管网集团有限公司长春-石家庄天然气管道工程（长岭-张家口段）施工总承包第二、四、五标段项目，中标金额为35.97亿元，约占公司中国会计准则下2024年营业收入的4.44%。该项目管道施工长度约659公里，并包含多个站场、阀室、定向钻、穿越等施工工程，工期约为487天。

　　【增减持】

　　哈投股份：股东大正集团拟减持公司不超1%股份

　　哈投股份（600864）公告，公司持股9.45%的大正集团计划通过证券交易所以集中竞价交易方式减持不超过2080.57万股，不超过公司总股本的1%。

　　江波龙：实控人及部分董事承诺12个月内不主动减持公司股份

　　江波龙（301308）公告，公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理蔡华波，实际控制人蔡丽江，董事王景阳自愿承诺自2025年8月5日首发前限售股份解除限售之日起12个月内（即2025年8月5日至2026年8月4日），不以任何方式主动减持本人直接持有的公司股份。

　　万盛股份：股东高远夏拟减持公司不超50万股股份

　　万盛股份（603010）公告，公司持股0.28%的股东高远夏因个人资金需求拟通过集中竞价、大宗交易方式减持其所持有的公司股份合计不超过50万股，即不超过公司股份总数的0.08%。

　　【再融资】

　　永辉超市：拟定增募资不超39.92亿元

　　永辉超市（601933）公告，公司拟向特定对象发行股票募集资金总金额不超过39.92亿元（含本数），本次募集资金总额在扣除发行费用后的净额将用于门店升级改造项目、物流仓储升级改造项目、补充流动资金或偿还银行贷款。

往期回顾